Новости

Morgan Stanley внес поправки в поданные ранее в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) документы, касающиеся запуска двух новых биржевых фондов, ориентированных на эфир и Solana. Изначальные заявки были поданы в январе этого года, но обновленная версия раскрывает важный аспект, который может существенно изменить расклад сил на рынке криптовалютных ETF. Речь идет о ставке комиссии за управление активами, которая установлена на уровне 0,14% для обеих инвестиционных продуктов. Этот показатель является минимальным среди всех существующих аналогичных фондов, доступных на американском рынке.

Чтобы лучше понять значение этого шага, стоит взглянуть на конкурентов. Grayscale, управляющий Mini Ethereum Trust, взимает комиссию 0,15%, а фонд SOEZ от Franklin Templeton, базирующийся на Solana, имеет комиссию 0,19%. Таким образом, Morgan Stanley предлагает более привлекательные условия для инвесторов, что может стать весомым фактором при выборе между различными продуктами. Новые фонды будут доступны под тикерами MSSE (для эфира) и MSOL (для Solana), но точные даты начала торгов пока не объявлены.

Документы также содержат информацию об инфраструктуре. Для обеспечения стейкинга, процесса получения дополнительного дохода от заблокированных активов, привлечены три провайдера услуг: канадское подразделение биржи Coinbase, американская компания Figment и Galaxy Blockchain Infrastructure. Фонды планируют направлять часть своих активов на стейкинг, а вознаграждение для указанных провайдеров и кастодианов составит 5% от полученного дохода. Оставшаяся прибыль будет распределяться между фондами и их пайщиками, увеличивая общую прибыльность инвестиций.

Успешный опыт Morgan Stanley в этой области уже подтвердил эффективность выбранной ценовой стратегии. В апреле банк запустил спотовый биткоин-фонд (Morgan Stanley Bitcoin Trust, тикер MSBT) с такой же комиссией 0,14%, что позволило ему привлечь внимание инвесторов и составить конкуренцию уже существующим биткоин-ETF. По состоянию на 18 июня, чистый приток средств в MSBT составил 300,7 миллиона долларов. Для сравнения, флагманский продукт BlackRock IBIT привлек 47,95 миллиарда долларов за тот же период, однако даже такой уверенный старт для нового продукта является показательным.

В рамках своей криптовалютной экспансии банк также начал торговлю цифровыми активами на онлайн-площадке E*Trade в мае этого года. Здесь Morgan Stanley также продемонстрировал конкурентное ценообразование, установив комиссии ниже, чем у ведущих розничных платформ США, таких как Coinbase и Robinhood. Этот шаг гармонично вписывается в общую стратегию банка по созданию комплексной экосистемы для институциональных и частных инвесторов, желающих работать с криптовалютами через надежного регуляторного посредника.

Анализируя все эти действия, можно увидеть четкую стратегию Morgan Stanley по наращиванию доли на рынке цифровых активов за счет снижения издержек для своих клиентов.